 | Образцы готовых курсовых, контрольных, дипломных работ, рефератов и задач | |
Главная → Теории инвестиций→Методы хеджирования портфелей облигаций
Работы с данного сайта предназначены исключительно для ознакомления. Все права в отношении работы принадлежат ее законному правообладателю. Оплата доступа не предполагает продажу работы или прав на неё. Мы оказываем услуги подбора и систематизации информации. Сайт не несет ответственности за правильность теоретической и (или) практической частей в работе. Ответственность за неправомерное и незаконное использование работы лежит на пользователе. Полное или частичное воспроизведение и распространение учебных материалов сайта запрещено. Услуга предоставляется «как есть» ("as is") и в том виде, в котором она доступна на момент предоставления, при этом никаких гарантий прямых или косвенных, не предоставляется (включая, но не ограничиваясь, гарантии по использованию Услуги в конкретных целях). Копирование материалов с сайта запрещено.
Политика конфиденциальности: Мы высоко ценим Ваш интерес к нашему проекту. Защита персональных данных для нас очень важна. Мы соблюдаем правила защиты персональных данных и защиты ваших данных от несанкционированного доступа третьих лиц (защита персональных данных).
Заполнение формы с контактными данными означает безоговорочное согласие с настоящей Политикой конфиденциальности и указанными в ней условиями обработки персональной информации.
Ниже приводится информация об обработке персональных данных.
1. Персональные данные. Цель сбора и обработки персональных данных.
1.1. Вы всегда можете посетить данную страницу, не раскрывая никакой персональной информации.
1.2. Под персональными данными понимается любая информация, относящаяся к определенному или определяемому на основании такой информации физическому лицу.
1.3. Мы собираем и используем персональные данные, необходимые для выполнения Вашего запроса, это – фамилия, имя, телефон и электронный адрес.
1.4. Мы не проверяем достоверность персональных данных, предоставляемых физическими лицами, и не проверяет их дееспособность.
2. Условия обработки персональной информации покупателя и её передачи третьим лицам.
2.1. При обработке персональных данных посетителей сайта мы руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».
2.2. В отношении персональной информации покупателя сохраняется ее конфиденциальность.
2.3. Мы не передаем персональные данные третьим лицам.
3. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей.
Мы принимаем необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.
ИП Сатаев Тимур Сагитович ОГРН 311028003900327
Поиск: введите тему контрольной или курсовой работы, условие задачи или тип работы.
Вступайте в нашу группу ВКонтакте!
Выполняем нормоконтроль
От вас нужна методичка с требованиями по оформлению работы и сам документ в электронном виде.
Стоимость 10-30 р./страница.
Возможен срочный заказ.
Обращайтесь на нашу страницу ВКонтакте.
Скажи плагиату "НЕТ"!
Повысим оригинальность вашего текста, переписав его своими словами (Рерайт)
Без трюков
Без скрытых символов
Без перекодировок
Пишите на нашу страницу ВКонтакте.
Предоставим отчет об оригинальности
Обращайтесь сейчас!
Содержание
и инструменты хеджирования 11
2. Практическая часть 18
Заключение 25
Список использованной литературы 27
При инвестировании разумно прислушиваться к рекомендациям, которые вам предоставляют банковские аналитики, и учитывать прогнозы возможных изменений валютных курсов. Операция хеджирования на фондовых рынках способна влиять на рыночный спрос и предложение срочных сделок, а также она предполагает наращивание интенсивности влияния на валюты, темпы роста которых имеют отрицательную динамику. Естественно, это касается крупных участников рынка, нежели малых частных инвесторов.
Задача 1.
Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска - 16.06.2008. Дата погашения - 16.06.2015. Купонная ставка - 10%.Число выплат - 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) - 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации - 102,70.
А) Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
В) Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.
Задача 2.
В прошлом году ОАО «Интер» имело выручку 44 млн. руб., а его свободный денежный поток (FCF) был равен 17 млн. руб. Капитализация акций ОАО на бирже достигла 260 млн. руб. Предприятие не имеет долгов, а его денежные средства и их эквиваленты составляют 30 млн. руб.
Определите ожидаемую стоимость акций предприятия при условии, что его денежный поток будет расти в течение длительного времени с темпом 5%, а ставка требуемой доходности равна 15%. Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.
Задача 3.
Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акций ОО «Авто».
Период Индекс Стоимость акций ОАО «Авто», руб.
0 245,50 21,63
1 254,17 28,88
2 269,12 31,63
3 270,63 34,50
4 239,95 35,75
5 251,99 39,75
6 287,31 42,35
7 305,27 40,18
8 357,02 44,63
9 440,74 41,05
10 386,16 42,15
11 390,82 42,63
12 457,12 43,75
Определить среднюю доходность и коэффициент в для акций ОАО «Авто». Построить график линии SML для акций ОАО «Авто».
Задача 4.
Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой с просьбой покупки европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100 тыс. руб. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равно 12 руб. Текущая цена акций этого предприятия - 109 руб. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
Какие действия стоит предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
Определите максимальную цену опциона пут для клиента.
Данный сайт использует файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы соглашаетесь с этим.
Политика конфиденциальности
Условия скачивания работ (лицензионное соглашение).Работы с данного сайта предназначены исключительно для ознакомления. Все права в отношении работы принадлежат ее законному правообладателю. Оплата доступа не предполагает продажу работы или прав на неё. Мы оказываем услуги подбора и систематизации информации. Сайт не несет ответственности за правильность теоретической и (или) практической частей в работе. Ответственность за неправомерное и незаконное использование работы лежит на пользователе. Полное или частичное воспроизведение и распространение учебных материалов сайта запрещено. Услуга предоставляется «как есть» ("as is") и в том виде, в котором она доступна на момент предоставления, при этом никаких гарантий прямых или косвенных, не предоставляется (включая, но не ограничиваясь, гарантии по использованию Услуги в конкретных целях). Копирование материалов с сайта запрещено.
Политика конфиденциальности: Мы высоко ценим Ваш интерес к нашему проекту. Защита персональных данных для нас очень важна. Мы соблюдаем правила защиты персональных данных и защиты ваших данных от несанкционированного доступа третьих лиц (защита персональных данных).
Заполнение формы с контактными данными означает безоговорочное согласие с настоящей Политикой конфиденциальности и указанными в ней условиями обработки персональной информации.
Ниже приводится информация об обработке персональных данных.
1. Персональные данные. Цель сбора и обработки персональных данных.
1.1. Вы всегда можете посетить данную страницу, не раскрывая никакой персональной информации.
1.2. Под персональными данными понимается любая информация, относящаяся к определенному или определяемому на основании такой информации физическому лицу.
1.3. Мы собираем и используем персональные данные, необходимые для выполнения Вашего запроса, это – фамилия, имя, телефон и электронный адрес.
1.4. Мы не проверяем достоверность персональных данных, предоставляемых физическими лицами, и не проверяет их дееспособность.
2. Условия обработки персональной информации покупателя и её передачи третьим лицам.
2.1. При обработке персональных данных посетителей сайта мы руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».
2.2. В отношении персональной информации покупателя сохраняется ее конфиденциальность.
2.3. Мы не передаем персональные данные третьим лицам.
3. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей.
Мы принимаем необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.
ИП Сатаев Тимур Сагитович ОГРН 311028003900327
Ознакомиться с политикой конфиденциальности
Алфавитный указатель по дисциплинам:
Поиск: введите тему контрольной или курсовой работы, условие задачи или тип работы.
На сайте имеется 23986 работ. Воспользуйтесь поиском, чтобы найти нужную вам работу
Вступайте в нашу группу ВКонтакте!
Выполняем нормоконтроль
От вас нужна методичка с требованиями по оформлению работы и сам документ в электронном виде.
Стоимость 10-30 р./страница.
Возможен срочный заказ.
Обращайтесь на нашу страницу ВКонтакте.
Скажи плагиату "НЕТ"!
Повысим оригинальность вашего текста, переписав его своими словами (Рерайт)
Без трюков
Без скрытых символов
Без перекодировок
Пишите на нашу страницу ВКонтакте.
Предоставим отчет об оригинальности
Обращайтесь сейчас!
Методы хеджирования портфелей облигаций
Описание работы:
Содержание
Введение 3
1.Методы хеджирования портфелей облигаций 5
1.1 Понятие и сущность хеджирования 5
1.2. Основные методы
и инструменты хеджирования 112. Практическая часть 18
Заключение 25
Список использованной литературы 27
При инвестировании разумно прислушиваться к рекомендациям, которые вам предоставляют банковские аналитики, и учитывать прогнозы возможных изменений валютных курсов. Операция хеджирования на фондовых рынках способна влиять на рыночный спрос и предложение срочных сделок, а также она предполагает наращивание интенсивности влияния на валюты, темпы роста которых имеют отрицательную динамику. Естественно, это касается крупных участников рынка, нежели малых частных инвесторов.
Задача 1.
Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска - 16.06.2008. Дата погашения - 16.06.2015. Купонная ставка - 10%.Число выплат - 2 раза в год. Требуемая норма доходности (рыночная ставка) - 12% годовых. Сегодня 15.11.2009. Средняя курсовая цена облигации - 102,70.
А) Определите дюрацию этой облигации на дату совершения сделки.
В) Как изменится цена облигации, если рыночная ставка: а) возрастет на 1,75%; б) упадет на 0,5%.
Задача 2.
В прошлом году ОАО «Интер» имело выручку 44 млн. руб., а его свободный денежный поток (FCF) был равен 17 млн. руб. Капитализация акций ОАО на бирже достигла 260 млн. руб. Предприятие не имеет долгов, а его денежные средства и их эквиваленты составляют 30 млн. руб.
Определите ожидаемую стоимость акций предприятия при условии, что его денежный поток будет расти в течение длительного времени с темпом 5%, а ставка требуемой доходности равна 15%. Исходя из полученной оценки, сделайте вывод о недооцененности или переоцененности данного предприятия.
Задача 3.
Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акций ОО «Авто».
Период Индекс Стоимость акций ОАО «Авто», руб.
0 245,50 21,63
1 254,17 28,88
2 269,12 31,63
3 270,63 34,50
4 239,95 35,75
5 251,99 39,75
6 287,31 42,35
7 305,27 40,18
8 357,02 44,63
9 440,74 41,05
10 386,16 42,15
11 390,82 42,63
12 457,12 43,75
Определить среднюю доходность и коэффициент в для акций ОАО «Авто». Построить график линии SML для акций ОАО «Авто».
Задача 4.
Клиент инвестиционной компании обратился с просьбой с просьбой покупки европейского опциона пут на акции непубличного предприятия с ценой исполнения 100 тыс. руб. В настоящее время на рынке торгуется опцион колл на акции другого предприятия с аналогичным сроком и ценой исполнения. Его цена равно 12 руб. Текущая цена акций этого предприятия - 109 руб. Имеется также безрисковая облигация с таким же сроком обращения и доходностью 3,08%.
Какую модель следует использовать для оценки стоимости опциона пут?
Какие действия стоит предпринять инвестиционной компании для удовлетворения запроса клиента? Обоснуйте свое решение расчетами.
Определите максимальную цену опциона пут для клиента.
Примерный внешний вид работы:
Тип работы: Контрольная работа
Похожие работы:
Дисциплина | Название работы | Тип работы | Примечание |
| Теории инвестиций | Задача 1 Рассматривается возможность приобретения еврооблигаций ОАО «Нефтегаз». Дата выпуска - 16.06.2008. ... | Задача | |
| Теории инвестиций | Задача 3 Имеются следующие данные о значении фондового индекса и стоимости акций ... | Задача |